Définition opératoire
Nous appelons volatilité théorique une mesure normalisée de la dispersion des résultats autour de la moyenne — typiquement via l’écart-type ou un quantile d’amplitude. Elle décrit la régularité perçue d’un système de score, pas une promesse de résultat.
Variance et lectures courtes
Sur un horizon court, une variance élevée produit des séries irrégulières : de grands écarts positifs et négatifs. Sur un horizon long, la loi des grands nombres rapproche la moyenne empirique de l’espérance, mais la vitesse de convergence dépend précisément de cette dispersion.
Soit σ l’écart-type et μ l’espérance (μ ≠ 0). Le ratio σ/|μ| donne un coefficient de variation. Nous le normalisons ensuite sur une échelle pédagogique 0–100 pour le comparateur.
Usage éditorial
Dans nos dossiers, la volatilité sert à comparer des familles de mécaniques (événements rares vs progression stable). Elle n’est jamais présentée comme un argument commercial. Voir aussi le glossaire.